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今日半导体继续强势表现,其中材料环节的光刻胶一路震荡走高。截止收盘,光刻胶大涨79%,两市涨幅第广信材料收获20cm大长腿,芯源微涨近11%,彤程新材涨停,南大光电涨超6%。
美国当地时间7月28日,美众议院正式通过了一项投入2800亿美元、旨在增强美国制造业及技术产业的法案,其中包括对芯片行业的520亿美元投资,以及2000亿美元对科学研究的拨款,准备提交拜登签署。
从行业背景看,全球地缘政治日益紧张,半导体供应链安全已经成为各国政府关注重点,欧盟也已于2022年2月拟计划投入超过430亿欧元资金用于支持芯片生产、试点项目和初创企业,计划至2030年,将欧盟在全球芯片制造领域的市场份额从10%提升到20%,以保障半导体供应链安全。
从资本市场层面看,零售业务迅速崛起,对平安大牛港股,银行的价值影响可能更为深远。从过去看,相对于传统正规配资利息,银行,零售正规配资利息,银行往往存在明显的估值溢价。一个明显的现象是,在绝大部分时间里,以零售业务著称的招商正规配资利息,银行估值都处于行业头部水平。国融证券表示,全球半导体产业竞赛已经开启,半导体制造和设备公司有望长期受益。美国“芯片法案”落地,将加剧全球半导体产业逆全球化发展,有望刺激中国半导体行业加快国产化进程。
据悉,光刻胶发展至今已有百年历史,现已广泛用于集成电路、显示、PCB等领域。作为光刻工艺的核心材料,光刻胶帮助将掩膜版上的形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征。
根据Reportlinker数据,全球光刻胶市场预计2019-2026年CAGR有望达到3%,至2023年突破100亿美金,到2026年超过120亿美元。大陆市场增速高于全球,2022年规模有望超过百亿人民币,占全球光刻胶市场比例也将持续提升,到2026年占比有望从2019年15%左右提升到13%。
从国产替代角度看,大陆光刻胶自给率较低,国产替代空间广阔。
就IC光刻胶而言,2020年我国IC光刻胶自给率低,其中g/i线光刻胶自给率小于10%,KrF光刻胶约5%,更高端的ArF及EUV光刻胶几乎空白。
面板胶方面,LCD光刻胶的全球供应集中在日本、韩国、中国台湾等地区,我国彩色和黑色光刻胶市场国产化率仅为5%左右。
PCB光刻胶方面,感光油墨及湿膜光刻胶合计自给率约46%,但相对高端的干膜光刻自给率较低。我国光刻胶整体自给率偏低,大陆供应商替代空间广阔。
在债券市场,10年期美国国债收益率下跌0.47个百分点,至0%,固定收益大牛港股,投资者纷纷增持这种低风险资产,以反映对衰退的担忧。债券价格上涨,收益率下降。与此随着需求旺盛叠加龙头减产,大陆公司有望加速替代。
全球光刻胶市场主要由美日企业主导,CR4约70%。近年来,随着光刻胶的需求攀升,叠加日本龙头减产,光刻胶出现供不应求的局面,部分中小晶圆厂甚至出现了“断供”现象。
目前大陆企业在g/i线光刻胶已形成一定规模的销售,中高端光刻胶方面,彤程新材的KrF光刻胶产品已批量供应国内主要12英寸、8英寸晶圆厂,晶瑞电材KrF光刻胶加紧建设中,另有多家企业ArF光刻胶研发顺利进行,其中南大光电ArF产品已通过下游客户验证,有望在未来形成销售,光刻胶国产替代趋势显著。
具体配置上,由于光刻胶是IC、面板、PCB制造必不可少的原材料,且难度大壁垒高,中泰证券建议关注有望实现国产替代的优质企业。
IC光刻胶:彤程新材,晶瑞电材、华懋科技、上海新阳等。
面板光刻胶:雅克科技、飞凯材料等。
PBC光刻胶:容大感光等。
大牛港股越来越多,逐渐受到大多数配资用户的关注,特别是近两年,配资行业的火爆,各行各业的配资者纷纷参与进来,这里建议大家要先掌握配资交易规则,对配资行业有一定的了解再进行操作,不断提高自己的操作技术。
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