基金定投,尽管不是最完美、最优秀的策略,但可能是相对适合普通投资者的策略。大牛港股今天就来说说基金定投。
格雷厄姆认为聪明的投资者有两种方法可以获利:一是估值,二是择时。但他同时不得不承认,“如果说我在华尔街60多年经验中发现过什么的话,那就是从来没有人能够成功地预测股市波动。如果投资者以预测为基础强调择时交易,那么他最终将成为一个投机者,并面对投机所带来的财务结果。”查理·芒格也直言:“我从未能够准确地预测市场,我不依靠准确预测赚钱。”
也就是说择时几乎是一道无解的难题,但每个投资者却又都要面对入场时机的选择,于是,采用分批定投的资金管理策略就成了较好的中庸之道,既可以避免高位时重仓套牢,又确保低位时有能力吸收廉价筹码,最终可以让自己的长期持仓成本优于市场平均水平,堪称以无招胜有招。
与此同时,投资者常常要面对的挑战之一是人性的弱点,绝大多数的投资失败就是因为被这种情绪绑定,追涨杀跌。格雷厄姆所言,“智慧的投资者是从过度悲观的人那里买来,卖给过度兴奋的人;你自己的表现远比证券的表现本身更能影响投资收益。”普通投资者如果没有特别的投资纪律,大概率都是情绪的牺牲品,但通过选择分批定投,相当于从一开始就在时空维度上拓宽了投资视野,对得失的判断超越了当下的涨跌,并且因为帐户始终处在进退自如的状态,涨时有持仓,跌时有资金,因此,可以相对容易摆脱过度悲观与过度兴奋,比那些满仓梭哈或者清仓踏空的投资者更容易做到从容不迫,直到迎来理想行情。
综合来看,基金定投相当于以策略实现弯道超车,即通过资金管理最大程度地降低风险并获取相对稳健的投资收益。在投资历史上,著名物理学家、信息论之父香农开创的网格交易法就属于这一路径,而基金定投可以说也是对网格交易法的发展与升华。
除此之外,从交易流程上来看,定投策略只需要在选出基金标的后,根据个人资金情况,设定好分期入场额度,之后就可以全由交易后台自动执行,不需要长期盯盘,可以节约大量时间,远比惯常的炒股更简单;而从长期结果来看,根据国内外市场统计,如果坚持时间够长,比如穿越牛熊周期,其收益率基本都在市场平均水平之上,同时回撤波动幅度远低于市场平均水平。
但令人遗憾的是,如此简单且行之有效的策略至今还没有得到投资者的普遍认可,很多人宁愿自己炒股,哪怕炒得遍体鳞伤,也不愿意考虑用这种策略致胜,这背后的原因何在呢?深入分析,可能对改变未来投资绩效很有意义。
文章为作者独立观点,不代表大牛港股观点
我要配资网2024-02-28
你忘了美俄冲突?股票的钱就封了,涨为了吸引资金,当冲突一来,那就一场空。七号策略2023-05-04
在大A,融券胜率远大于做多!只是赚不到什么钱,想融的股票融不上,有劵源的空间不大,再加上息费,很难有利可图。